Маржинальная торговля — это концепция, которая позволяет трейдерам осуществлять сделки с использованием заемных средств. В отличие от трейдинга на спотовом рынке криптовалют, где в основном торгуют лонгами, она позволяет инвесторам открывать шорты. В маржинальной торговле, подразумевающей совершение сделок с плечом, трейдер обязан представить депозит (маржу), чтобы обеспечить гарантию исполнения долговых обязательств согласно требованиям биржи.
Ключевой понятием в такой торговле является леверидж, или кредитное плечо, позволяющее увеличить имеющийся в наличии депозит за счет заемных средств. Кредитное плечо обычно представлено в виде коэффициента, например, 2:1, 5:1, 10:1 и т.д. Чем выше этот коэффициент, тем больше заемных средств Вы можете использовать.
Пример: Представьте, что у Вас есть небольшая сумма денег, скажем, $100, и Вы хотите приобрести криптовалюту. Без использования кредитного плеча, Вы сможете купить только те активы, которые доступны за эту сумму. Однако с левериджем, допустим, 10:1, Ваша покупательская способность увеличится десятикратно и Вы будете располагать уже $1000. Таким образом, у Вас будет возможность купить активы на сумму в 10 раз больше, чем ваш депозит.
В случае, когда стоимость криптовалюты оправдывает ожидания трейдера, доход взрастает в соответствии с выбранным левериджем. Как только позиция закрывается, тело залога вместе с комиссией незамедлительно возвращается кредитору, а остальная часть полученных в качестве прибыли средств переводится на счет трейдера.
Но в случае, когда цена активов не соответствует ожиданиям трейдера и их стоимость, включая заемные средства, достигает уровня кредита с процентами (суммы, которую необходимо вернуть кредитору), биржа моментально закрывает все позиции трейдера и осуществляет возврат заемных средств кредитору. Маржа также включена в сумму возврата.
В традиционной торговле с плечом, согласно правилам фондового рынка, перед тем как ликвидировать позицию должен быть совершен так называемый маржин-колл, который сообщает о необходимости дополнительного обеспечения. По факту, маржин-коллом часто называют и сам момент, в который происходит ликвидация. Бывалый криптотрейдер же в такой ситуации скажет: "поймал моржа!"
Трейдер и сам может завершить неудачную сделку, не дожидаясь момента ликвидации. В таком случае он лишается лишь части маржи, а не всей позиции. Чтобы самостоятельно ликвидировать позицию, можно использовать "стоп-лосс" (Stop Loss) - тип ордера на фондовом рынке, который предназначен для сокращения потерь, автоматически закрывающий сделку при достижении заданного уровня цен.
В любом случае, важно помнить, что использование кредитного плеча не только позволяет увеличить доход, но и значительно повышает риски. Если рынок движется в неожиданном направлении, потери могут быть весьма ощутимыми. Поэтому трейдерам, практикующим маржинальную торговлю, необходимо быть крайне осторожными и трезво оценивать риски и возможности, чтобы не потерять все вложенные средства.
